我們第一次到銀行辦理理財(cái)業(yè)務(wù)的時(shí)候，理財(cái)經(jīng)理通常會(huì)讓我們填一張風(fēng)險(xiǎn)能力測(cè)試表，以此來判斷投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，通常投資者只是打一下對(duì)號(hào)草草了事，事實(shí)上這張風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表真實(shí)地反映了你的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)情況，投資者理應(yīng)慎重地對(duì)待。也有投資者會(huì)對(duì)自己有直觀的判斷，認(rèn)為自己是保守型的或是其它，這種個(gè)人判斷常常會(huì)混淆風(fēng)險(xiǎn)屬性和風(fēng)險(xiǎn)承受力的概念。下面就對(duì)這兩個(gè)概念做一下分析。
風(fēng)險(xiǎn)屬性是一個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，可以分為三種情況，風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)喜好和風(fēng)險(xiǎn)中性。經(jīng)濟(jì)學(xué)上把人稱作經(jīng)濟(jì)人，對(duì)多數(shù)經(jīng)濟(jì)人來講，大部分都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，但是也有一些人是風(fēng)險(xiǎn)喜好者，打一個(gè)比方：從甲地到乙地，大部分人會(huì)選擇最近最好走的路，但是有些人呢，他會(huì)選擇最難走的路，去體驗(yàn)?zāi)欠N驚險(xiǎn)的感覺。這就是風(fēng)險(xiǎn)喜好。風(fēng)險(xiǎn)中性者介于以上兩者之間，同樣的收益，風(fēng)險(xiǎn)大小無所謂。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，又可以細(xì)分為激進(jìn)型投資者、穩(wěn)健型投資者、保守性型投資者，這三者對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度又有差別。激進(jìn)型投資者絕大多也是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，只是他們?yōu)榱俗非蟾呤找妫敢獬袚?dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)而已，對(duì)于同樣的收益，他們也是希望風(fēng)險(xiǎn)越小越好。激進(jìn)型投資者相比保守性投資者會(huì)為高收益去承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健型投資者愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)居于以上兩者之間。
一個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力會(huì)受到很多因素的影響，比如年齡、工作性質(zhì)、個(gè)人收入、家庭資產(chǎn)狀況、個(gè)人健康狀況、個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和能力等等。
很多投資者并沒有認(rèn)識(shí)到高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資決策時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)偏好是最重要的兩項(xiàng)參考指標(biāo)。然而在實(shí)際生活中，這兩個(gè)指標(biāo)常常會(huì)“打架”，比如具有低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人購買高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，從而給自己帶來很大麻煩，甚至釀成悲劇。媒體上曾報(bào)道的投資失敗，走極端的案例，大多屬于這種情況。
從理論上說，風(fēng)險(xiǎn)承受能力是投資人的客觀條件，并不為投資人的主觀意志轉(zhuǎn)移，而風(fēng)險(xiǎn)偏好則是投資人的主觀態(tài)度。因此前者比后者更基礎(chǔ)也更重要。在進(jìn)行投資決策時(shí)，投資人理應(yīng)優(yōu)先考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而不是風(fēng)險(xiǎn)偏好。可在實(shí)際生活中，大部分老百姓由于缺乏專業(yè)理財(cái)知識(shí)，往往只關(guān)注自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好(喜歡買什么)，而忽視了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力(適合買什么)。因此，投資人在投資前做風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試是很有必要的，做一個(gè)理性的投資人，購買適合您自己的理財(cái)產(chǎn)品，這才是最重要的。(魏玉娜 化強(qiáng))
